E aí, investidor(a)! O mercado de Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) continua sendo uma das avenidas mais interessantes para quem busca renda passiva e diversificação. Com o cenário econômico em constante evolução, é fundamental estar atento às oportunidades e às indicações dos especialistas para 2026. Vamos mergulhar nas perspectivas para os FIIs, analisar os preferidos pelas corretoras e detalhar alguns fundos específicos, para que você possa tomar decisões mais informadas.
O Cenário Otimista para os FIIs em 2026
O ano de 2025 encerrou com uma alta expressiva para os FIIs, e a expectativa para 2026 é de um ambiente ainda mais favorável. A principal razão para esse otimismo é o início do ciclo de corte de juros, que tende a tornar a renda fixa menos atrativa e impulsionar a busca por ativos de maior risco e potencial de retorno, como os FIIs [1].
Além disso, muitos FIIs ainda negociam com desconto em relação ao seu valor patrimonial, o que sugere um potencial de valorização das cotas. Esse cenário de juros em queda e cotas descontadas cria um terreno fértil para o investidor que souber escolher bem seus ativos.
FIIs Preferidos pelas Corretoras em Janeiro
Um levantamento recente do InfoMoney, compilando as recomendações de nove corretoras, bancos e gestoras, aponta nove FIIs como os mais indicados para janeiro de 2026. A predominância é de carteiras voltadas para recebíveis, mas há também indicações em outros segmentos [1].
Destaques do Levantamento:
• Fundos Multiestratégia e FOFs: FIIs como MCRE11 (Mauá Capital Real Estate) e BTHF11 (BTG Pactual Hedge Fund) são citados pelo potencial de ganho de capital e flexibilidade. O JSAF11 (JS Ativos Financeiros) também se beneficia da exposição a FIIs de tijolo com desconto [1].
• FIIs de Tijolo: Com a expectativa de queda dos juros, os fundos de tijolo voltam ao radar. No segmento de shoppings, o XPML11 (XP Malls) é elogiado pela qualidade do portfólio. Em escritórios, o TEPP11 (Tellus Properties) se destaca por reciclagem de portfólio. Na logística, HGLG11 (Patria Log) e VILG11 (Vinci Logística) são apostas [1].
• FIIs de Recebíveis: PCIP11 (Pátria Crédito Imobiliário) e MCCI11 (Mauá Capital Recebíveis Imobiliários) são apontados pela perspectiva de captura de marcação a mercado e carteiras pulverizadas [1].
• FIIs de Desenvolvimento: Embora exijam seletividade, o TGAR11 (TG Ativo Real) é recomendado por seu desconto expressivo e caixa para concluir projetos [1].
Análise Detalhada dos FIIs Solicitados
Vamos aprofundar a análise em alguns FIIs, incluindo setores de atuação e características principais:
FIIs de Shoppings e Varejo
• HSML11 (HSI Malls Fundo de Investimento Imobiliário): Fundo que investe em shoppings centers. O setor de shoppings tem se beneficiado da retomada do consumo e da reabertura das atividades pós-pandemia. A qualidade dos ativos e a gestão ativa são cruciais para o desempenho.
• VISC11 (Vinci Shopping Centers Fundo de Investimento Imobiliário): Outro FII focado em shoppings centers. A gestão da Vinci é conhecida por sua expertise no setor, buscando ativos com bom fluxo de pessoas e potencial de valorização.
FIIs de Logística
• TRBL11 (Fundo de Investimento Imobiliário Tellus Rio Bravo Renda Logística): FII que investe em galpões logísticos. O setor de logística continua em alta, impulsionado pelo e-commerce e pela necessidade de otimização da cadeia de suprimentos. A localização estratégica dos ativos é um diferencial.
• GGRC11 (GGR Covepi Renda Fundo de Investimento Imobiliário): Também focado em galpões logísticos, o GGRC11 busca gerar renda através da locação de imóveis para grandes empresas. A qualidade dos contratos de locação e a diversificação dos inquilinos são pontos importantes.
• BTLG11 (BTG Pactual Logística Fundo de Investimento Imobiliário): Um dos maiores FIIs de logística do mercado, com um portfólio diversificado de galpões em regiões estratégicas. A gestão ativa na expansão e otimização do portfólio tem sido um diferencial [1].
• BRCO11 (Bresco Logística Fundo de Investimento Imobiliário): Com um portfólio de propriedades logísticas bem posicionadas e aluguel para empresas de baixo risco de crédito, o BRCO11 é um destaque no setor. A gestão foca na renovação de contratos e na aquisição de novos ativos [1].
• LVBI11 (VBI Logístico Fundo de Investimento Imobiliário): Fundo que investe em imóveis comerciais e corporativos no Brasil, com foco em logística. A qualidade dos ativos e a gestão profissional são pontos fortes.
• XPIN11 (XP Industrial Fundo de Investimento Imobiliário): Investe em galpões logísticos e industriais, buscando gerar renda através da locação. A expertise da XP na gestão de FIIs é um fator a ser considerado.
FIIs de Recebíveis (Papel)
• MXRF11 (Maxi Renda Fundo de Investimento Imobiliário): Um FII híbrido, mas com forte atuação em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários). É um dos FIIs mais populares do mercado, conhecido por sua gestão ativa e diversificação da carteira de recebíveis.
• KNCR11 (Kinea Rendimentos Imobiliários Fundo de Investimento Imobiliário): Fundo que investe predominantemente em CRIs, com uma carteira diversificada e indexada ao CDI. É uma opção para quem busca renda regular e menor volatilidade [1].
• CVBI11 (VBI CRI Fundo de Investimento Imobiliário): FII focado em recebíveis imobiliários, buscando gerar retornos por meio de investimentos em CRIs com boas garantias.
• RECR11 (Fundo de Investimento Imobiliário FII REC Recebíveis Imobiliários): Investe em CRIs, buscando diversificação e rentabilidade. A gestão ativa e a análise de crédito dos devedores são fundamentais para o desempenho.
FIIs Híbridos e Fundos de Fundos (FOFs)
• TRXF11 (TRX Real Estate Fundo de Investimento Imobiliário): Um fundo híbrido com investimentos em diversos segmentos, incluindo varejo, edifícios corporativos e industriais. Sua diversificação de ativos e inquilinos é um ponto forte [1].
• HFOF11 (Hedge Top FOFII 3 Fundo de Investimento Imobiliário): Um FOF que investe em cotas de outros FIIs, buscando diversificação e gestão profissional. É uma forma de ter exposição a diferentes segmentos do mercado imobiliário com uma única cota.
• BCFF11 (FII BTG Pactual Fundo de Fundos): Outro FOF gerido pelo BTG Pactual, que investe em cotas de outros FIIs e outros ativos imobiliários. Sua flexibilidade de mandato permite buscar as melhores oportunidades no mercado.
FIIs de Hotéis
• HTMX11 (FII Hotel Maxinvest): Fundo que investe em hotéis. O setor hoteleiro tem se recuperado gradualmente, mas ainda exige atenção devido à sua sensibilidade a fatores macroeconômicos e turísticos.
A Importância da Diversificação e do Estudo Contínuo
Mesmo com as indicações e análises, é crucial lembrar que o mercado de FIIs é dinâmico e exige diversificação e estudo contínuo. Não concentre todos os seus investimentos em um único FII ou segmento. Distribua seu capital entre diferentes tipos de fundos (tijolo, papel, híbridos, FOFs) e setores (logística, shoppings, escritórios, etc.) para mitigar riscos e aumentar o potencial de retorno.
Além disso, acompanhe de perto os relatórios gerenciais dos fundos, as notícias do mercado e as análises de especialistas. O conhecimento é a sua melhor ferramenta para tomar decisões de investimento inteligentes e alinhadas aos seus objetivos financeiros.
Minha Opinião: FIIs em 2026, um Ano de Oportunidades com Cautela
Vejo 2026 como um ano de grandes oportunidades para os FIIs, mas também de cautela. A queda dos juros é um vento a favor, sem dúvida, mas a volatilidade do cenário político e econômico exige uma abordagem estratégica. A diversificação, como sempre, será a sua maior aliada.
Minha recomendação é que você não se limite às indicações, mas as utilize como um ponto de partida para aprofundar sua própria pesquisa. Entenda o portfólio de cada fundo, a qualidade da gestão, o histórico de rendimentos e, principalmente, como ele se encaixa em seus objetivos de longo prazo. FIIs são excelentes para gerar renda passiva, mas a escolha certa faz toda a diferença entre construir um patrimônio sólido e se expor a riscos desnecessários. Busque a liberdade com valor por meio de decisões informadas e um planejamento financeiro consistente.
Ficou com alguma dúvida sobre FIIs para 2026 ou quer montar uma estratégia de investimentos personalizada? Deixe nos comentários ou entre em contato! Sua jornada rumo à liberdade financeira pode ser mais fácil com o apoio certo.
Referências
[1] InfoMoney. Os fundos imobiliários preferidos pelas corretoras em janeiro. Disponível em: https://www.infomoney.com.br/onde-investir/os-fundos-imobiliarios-preferidos-pelas-corretoras-em-janeiro/
[2] B3. Ciclo econômico pode reposicionar FIIs a partir de 2026. Disponível em: https://borainvestir.b3.com.br/tipos-de-investimentos/renda-variavel/fundos-investimento/ciclo-economico-pode-reposicionar-fiis-a-partir-de-2026/
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